外资连续4日大撤退,创业板调整,为何八成私募“抛弃”科技股?

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  随着疫情在海外的不断蔓延,全球资本市场正陷入一场动荡之中,近期A股走势也极为纠结。2月26日两市成交1.31万亿元,这也是连续六日成交量破万亿。虽然量能不断扩大,但是北向资金却连续4日净流出,26日北向资金净流出67.27亿元。大小指数现分化格局, 创业板指单边下挫,截至收盘跌逾4%。截至周三收盘, 沪指跌0.83%,深证成指跌3.02%,创业板指跌4.66%。

行业板块方面,半导体、光刻胶、集成电路等科技板块全线调整,前期热门科技类ETF大幅回调,跌幅为2月3日以来最大。截至收盘,5GETF下跌7.26%,半导体50ETF下跌9.34%,芯片ETF下跌9.21%。两市跌停个股超百只,炒作情绪降温,地产、钢铁、煤炭等周期股逆市走高,市场炒作风格有所切换。

  行业板块方面,半导体、光刻胶、集成电路等科技板块全线调整,前期热门科技类ETF大幅回调,跌幅为2月3日以来最大。截至收盘,5GETF下跌7.26%,半导体50ETF下跌9.34%,芯片ETF下跌9.21%。两市跌停个股超百只,炒作情绪降温,地产、钢铁、煤炭等周期股逆市走高,市场炒作风格有所切换。

  美股连续两日暴跌1900点,A股热门行业遭遇暴跌调整,创业板倒戈杀跌创近1月最大跌幅,A股能否走出独立行情?科技股后市何去何从?

  A股或将继续调整,七成私募认可回调是绝佳抄底机会

  在A股此轮调整之前,欧美股市已经遭遇恐慌性暴跌的“黑色星期一”。美国三大股指23日均大幅下跌,24日晚开盘后均重挫逾3%,道琼斯指数开盘后一度跌近1000点,道琼斯指数更是跌至50日平均移动均线下方,为2月3日以来首次,VIX恐慌指数日内最大涨幅近40%。在欧美股市大跌之后,A股也有跟随大跌的迹象。

  对于A股能否抵御此次外围市场的连续暴跌?若继续下跌能否抄底?私募排排网也就此展开调查,调查结果显示,63.64%认为A股将难以在外围市场的连续暴跌中独善其身,大概率会跟随下跌。

对于大跌之后是否是抄底良机,有
对于大跌之后是否是抄底良机,有
72.73%私募认为外围扰动不改变A股走牛趋势 ,可关注回调后逢低入场的良机。

外资连续4日大撤退,创业板调整,为何八成私募“抛弃”科技股?

  千波资产研究中心表示,分析外围市场连续暴跌对A股的影响关键要弄清楚外围市场暴跌的原因,这次外围暴跌的直接原因就是疫情在海外的扩散超出了预期,而且很有可能进一步蔓延。但从国内来看,疫情对A股的影响在春节后几天已经消化,除湖北省以外多数省市近期连续数日零新增,事情正在朝着好的方向发展。A股跟随外围的下跌更多的是市场情绪传导下的避险需求,当前如果能防控好疫情的输入性风险,那么短期的下跌的“黄金坑”恰恰是上车的机会。

  冬拓投资基金经理王春秀认为以沪深300为代表的蓝筹股整体市盈率只有13倍,远低于全球主流指数,在疫情控制取得积极进展和流动性宽松的大背景下,下行空间十分有限。外围扰动不改长期投资价值,下跌就是机会,建议积极关注核心资产回调买入机会。

  天和投资研究部副总监闫世文指出,从A股近期表现看,在疫情持续的背景下股指连续反弹,较为强势,主要原因是市场对货币政策放松和财政政策加码的预期,这也是决定当前市场短期走势的主导因素。在目前政策还有一定操作空间的情况下,市场预期短期不会发生根本性变化,因此从中期看反弹大概率还会持续,外围市场的走势并不会改变这种趋势,外围市场调整引起短期恐慌性跟跌反而是抄底的机会。

  榕树投资总经理翟敬勇也表示,从疫情角度而言,国内疫情已经得到有效控制,悲观预期也已经反映在市场中。随着国内疫情的逐步消退,越来越多的企业复工复产,疫情对于国内经济的影响将越来越小,经济活动正在处于恢复期和上升期。针对疫情的影响,政府已经提出了一系列经济对冲政策,稳定了市场投资者的信心。认为一些优质资产如果跟随市场下跌,是比较好的投资机会。疫情对于很多行业和企业的影响都是短暂的、有限的,如果市场对疫情的影响过度反应,反而会出现超跌的机会。从另一个维度来看,这也是一轮相关行业的“供给侧改革”,通过这次危机自然淘汰掉了一部分抗风险能力差、不具备核心竞争实力的企业,危机结束后各行业的集中度会进一步提升,反而利好龙头公司。

  壁虎投资基金经理张增继也认为疫情影响全球半年的经济交流和运行,靠全球货币宽松维持的经济增长已经开始失效,全球股市缺乏一次真正的回调。除金融等资产外,A股核心资产略显高估,回调会是良好的机会

  也有私募认为后续A股走势需考量疫情的控制情况。知名百亿私募保银投资指出,近日美股大跌,主要是市场对全球爆发新型冠状肺炎疫情的担心。目前虽然中国的疫情已经逐渐得到了有效控制,但是其他国家的肺炎病例数量却在上升。韩国疾病管理本部最新通报称,当地时间25日16时至26日9时,韩国新增169例新冠肺炎确诊病例,累计确诊1146例。亚洲国家诸如韩国、日本;欧洲的德国意大利;还有美国等国家的新冠肺炎确诊病例正在迅速增加,如果疫情在上述国家进一步扩散,不仅可能引发这些国家自身经济衰退,对全球经济也会产生较大影响。所以,后续市场能否止跌,需要重点关注疫情在全球能否得到控制。如果疫情得到了有效控制,市场会慢慢恢复;如果继续扩散,股市可能会继续下挫。

  调整还会继续,八成私募“抛弃”科技股

  2月26日A股大变脸,高位科技股批量跌停。从盘面看,科技股全军覆没,芯片半导体、5G、手机产业链、远程办公和电子元器件等跌幅居前,且跌幅都在5%以上,而国产软件、云计算、大数据等虽然跌幅相对较小,但跌幅也在4%以上。

近期涨势如虹的科技股遭遇重挫,如何看待其后市投资价值?私募排排网调查结果显示,有高达
近期涨势如虹的科技股遭遇重挫,如何看待其后市投资价值?私募排排网调查结果显示,有高达
81.82%的私募认为由于科技股前期涨幅较大,此轮科技股调整仅仅只是开始,调整空间还是较大,短期应该远离科技股,但是也有 18.18%的私募力挺科技股行情。
外资连续4日大撤退,创业板调整,为何八成私募“抛弃”科技股?

   冬拓投资基金经理王春秀认为科技股是显而易见的泡沫,股价涨跌已经完全脱离业绩和估值,是靠想象力和热钱推动的泡沫现象,重挫只是调整的开始,反弹就是逃命机会。

  天和投资研究部副总监闫世文表示,当前市场结构性分化特征明显,资金往往会在一定时期内抱团到某几个板块,虽然科技未来发展前景较好,但是由于前期累计涨幅较大,短期存在比较明显的调整压力,因此科技短期不适合参与。短期重点关注性价比更高的几个板块,包括财政政策预期加码带来的大基建投资机会:如建筑建材、环保、高铁、特高压、民爆等;受疫情影响较小,确定性较强的行业,如军工等;受益避险情绪加重和全球宽松货币政策的黄金。

  壁虎投资基金经理张增继认为科技股的大涨大部分缺乏业绩支撑,动则上百倍市盈率是又一次泡沫的疯狂表现,后市科技股回调空间不小。

  东方引擎投资董事长吕晗表示科技股已经入聪明人的傻子游戏阶段,随时崩塌,随时踩踏。A股的这种追风泡沫,上涨时候很难上车,下跌跳崖时候也不让下车。

  也有私募看好科技股,榕树投资总经理翟敬勇认为随着国家经济动能从传统产业向新科技产业转型,新科技方向蕴含着巨大的投资机会。高度看好新能源、5G应用和半导体行业的投资机会,这三大方向将会继续成为市场的投资主线。新能源汽车行业是未来5-10年最有发展前景的行业之一,汽车电动化的趋势正在加速到来;随着5G商用步伐加快,5G低延时、高带宽、大连接的特点将会带动C端和B端产业发生颠覆性变革;国家对于发展半导体产业提供了大量的产业政策和资金支持,未来各行业软硬件的国产化替代将会成为中国科技产业的确定性机会。这些领域的个股虽然短期内积累了较多涨幅,但长期的增长前景巨大,未来业绩的持续大幅增长将会逐渐消化现有的高估值。

   千波资产研究中心也表示,自去年下半年以来,科技股全面开花带领市场的投资风格正式从价值白马转向科技成长。从前几年价值白马风格盛行时能看出,一种投资风格的形成会经历几个阶段的上涨,期间出现的几次“假摔性”回调都是上车机会。这次以中小盘、创业板为首的科技成长股风格的成立,本质上是对大科技板块行业景气度回暖和科创周期的判断,这其中又可划分为政策友好期、业绩兑现期和泡沫炒作期等阶段。当前科技股的上涨主要驱动逻辑是政策友好和信贷扩张,真正的业绩兑现并没有到来,千波资产判断科技股正处于上涨行情的第一阶段,第二阶段的“业绩行情”和第三阶段的“泡沫行情”远未到来,后市继续看好以创业板为首的科技股投资价值。
(责任编辑:王彦娜 HN117)